Para hablar de Intermediarios Financieros primero necesitaremos conocer qué es un sistema financiero.  El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones cuyo objetivo es canalizar el excedente que generan las unidades de gasto con superávit, para encauzarlos hacia las unidades que tienen déficit.

La canalización consiste en la transformación de los activos financieros emitidos por las unidades inversoras en activos financieros indirectos, más acordes con las demandas de los ahorradores. Esto se realiza principalmente por la no coincidencia entre unidades con déficit y unidades con superávit, es decir, ahorrador e inversor. Seguir leyendo

Hoy les cuento qué son los mercados financieros, deseo que la información satisfaga sus espectativas.

Los mercados financieros pueden funcionar sin contacto físico, a través de teléfono, fax, ordenador. También hay mercados financieros que sí tienen contacto físico, como los corredores de bolsa.

La finalidad del mercado financiero es poner en contacto oferentes y demandantes de fondos, y determinar los precios justos de los diferentes activos financieros.

Las ventajas que tienen los inversores gracias a la existencia de los mercados financieros son la búsqueda rápida del activo financiero que se adecue a nuestra voluntad de invertir, y además, esa inversión tiene un precio justo lo cual impide que nos puedan timar. Seguir leyendo

En la Edad Media, los cambistas (hoy, banqueros), tenían su oficina en los puestos que se les otorgaba en las ferias de turno, al aire libre o bajo soportales. Dicha oficina era muy sencilla pues se trataba de un banco y un tablón a modo de mesa de operaciones; ese tablón es lo que se llamaba la banca. En ella se contaba el dinero, se hacían los pagos y los cobros y todo tipo de operaciones bancarias. Seguir leyendo

Una coorporación financiera es…. Espero les sea de util esta información!

Las corporaciones financieras aparecieron por primera vez en Colombia en 1957 como resultado de un esfuerzo combinado entre la ANDI (Asociación Nacional de Industriales) y la Asociación Bancaria, para lograr el establecimiento de instituciones crediticias que pudieran canalizar recursos internos y externos hacia la financiación del sector industrial con operaciones a largo plazo, y además sirviera para promover, crear, transformar y organizar empresas.

El decreto 336 de 1957 autorizó la creación de sociedades denominadas corporaciones financieras y definió su objeto social. El decreto 605 de 1958 reglamentó su funcionamiento y fijó una serie de limitantes para el otorgamiento del crédito. Posteriormente el Decreto- Ley 2369 de 1960 reestructuró su radio de acción y más acorde con su objeto social. En 1980, se expidieron los Decretos 2461 y 3277, que redefinieron su objetivo y acomodaron a las corporaciones financieras como verdaderos bancos de inversión.

En 1987 se expidió el Decreto 2041, el cual amplió considerablemente la capacidad de realizar operaciones.

Nuevamente en 1993 con el Decreto 663 actual Estatuto Orgánico del sistema financiero, se amplía su radio de acción y se define a las corporaciones como establecimientos de crédito, cuyo objetivo fundamental es la movilización de recursos y asignación de capital para promover la creación, reorganización, fusión, transformación y expansión de cualquier tipo de empresas; como también participar en su capital y promover la participación de terceros, otorgarles financiación y ofrecerles servicios financieros especializados que contribuyan a su desarrollo.

Operaciones con empresas

Según el artículo 12 del estatuto orgánico del sistema financiero, las corporaciones financieras, en relación con las empresas en las cuales pueden cumplir su objetivo, pueden realizar las siguientes operaciones, entre otras:

1. Promover su creación, reorganización, fusión, transformación y expansión mediante las operaciones autorizadas por las normas legales.

2. Suscribir y adquirir acciones o bonos obligatoriamente convertibles en acciones, bien sean de emisión primaria o de mercado secundario.

3. Colocar mediante comisión acciones, bonos y otras obligaciones de nueva emisión o de mercado secundario emitidos por dichas empresas, pudiendo garantizar o no la colocación del total o una parte de dichos documentos. También podrán tomar la totalidad o una parte de la emisión para colocarla por su cuenta y riesgo.

4. Efectuar las operaciones de cambio exterior autorizadas por la ley, y en particular abrir cartas de crédito y conceder crédito en moneda extranjera, con el objetivo de financiar operaciones de comercio exterior.

 5. Servir de intermediario de recursos en moneda legal o extranjera, contratados o administrados por el Banco de la República o cualquier otra entidad crediticia oficial existente.

6. Descontar, aceptar y negociar toda clase de títulos emitidos a favor de las empresas, con plazo mayor de un año. No obstante las corporaciones financieras podrán realizar operaciones de factoring, cuyos títulos sean con un plazo inferior a un año.

7. Captar ahorro mediante la emisión de certificados de depósito a término, los cuales no podrán tener un plazo inferior a un mes.

8. Emitir bonos de garantía general en moneda nacional.

9. Obtener crédito del Banco de la República.

10. Prestar asesoría diferente de la vinculada a operaciones específicas de crédito o de capitalización celebradas por la respectiva corporación financiera con dichas empresas, tales como promoción y obtención de nuevas fuentes de financiación; reestructuración de pasivos; definición de la estructura adecuada de capital; fusiones, adquisiciones y privatizaciones; preparación de estudios de factibilidad y prospectos para la colocación de acciones y bonos; asesoría para la ejecución de nuevos proyectos, consecución de nuevas tecnologías e inversiones y en general prestar servicios de consultoría.

11. Otorgar préstamos a personas naturales colombianas o extrajeras domiciliadas en el país y a personas jurídicas nacionales para financiar la adquisición de nuevas emisiones de acciones, bonos obligatoriamente convertibles en acciones, cuotas o partes de interés social de empresas nacionales, mixtas o extranjeras.

12. Otorgar y recibir avales y garantías en moneda legal o extranjera de acuerdo con las disposiciones de la Junta Directiva del Banco de la República y del Gobierno Nacional, cada uno dentro de su competencia.

13. Actuar como representante de los tenedores de bonos, salvo en los casos de las incompatibilidades.

El Broker actúa como intermediario entre Compradores y Vendedores de negocios.

La mejor manera de entender la función de un Broker es comparándolo con los Corredores de Bienes Raíces. El trabajo de un Corredor de Bienes Raíces es encontrar a Vendedores de casas y relacionarlos con Compradores potenciales. En el evento de que se logre la venta se ganan una comisión.

El Broker en los Mercados Financieros hace exactamente lo mismo, buscan personas que quieran invertir su dinero, y las orienta sobre las posibles inversiones y rentabilidad que pueda tener cada persona.

En el caso del Mercado Forex, el broker, estará intermediando entre las personas que quieran vender divisas y las personas que quieran comprarlas.

¿Cómo saber si el broker que elijo está regulado?, y ¿Quién lo regula?

No todos los países regulan de la misma manera, por eso, cuando quieras elegir un broker extranjero es importante que antes te asegures de que está en un país en donde sus actividades están controladas por una agencia reguladora.

También es importante saber si el broker está regulado en un paraíso fiscal porque estos suelen ser más liberales con los requisitos de registro.

Los países que tienen agencias reguladoras especializadas son:

• Reino Unido
• Zona Euro
• Estados Unidos
• Japón
• Suiza
• Australia

Todos los traders tienen que saber cuál es el status regulador de su broker y conocer las normas que gobiernan la actividad Forex en el lugar donde el broker lleva a cabo su negocio.

Plataforma de trading: Casi todos los brokers ofrecen cuentas demo gratuitas de práctica con las que podrás probar tus técnicas y tu plataforma de trading. Usar la plataforma adecuada es un factor esencial ya que debe resultarte fácil de usar y contar con las suficientes herramientas que requiera tu metodología de trading (trading stops, one click dealing, plataforma para PDA, etc).

Otro factor importante es la rapidez y agilidad de ejecución de las órdenes, sobre todo en momentos de movimientos rápidos.

Credenciales: Existen organismos oficiales tanto a nivel nacional como internacional que regulan el funcionamiento de los brokers. Esto no quiere decir que haya una garantía de un 100% pero te ayuda a identificar un buen broker, pues este siempre va a estar regulado por alguna entidad.

Spreads: Que spread cobrar? Es fijo o variable? Qué slippage es de esperar tanto en movimientos normales como en movimientos rápidos del mercado? La inmensa mayoría de los brokers tienen spread realmente bajos, pero no deja de ser un factor a tener en cuenta.

¿Cuánto voy a invertir? Esta es otra pregunta que tenemos que hacernos a la hora de elegir un buen broker. A más inversión más opciones tendrás ya que cada broker tiene un mínimo de inversión y la mayoría tiene varios tipos de cuentas en función de la cantidad invertida. De todas formas no es lo más importante a la hora de la elección.

Tipos de broker: Market Maker, ECN, Non-dealing Desk, NDD.

Market to Maker: (Mercado a mercado) Proceso de revalorización de todas las posiciones abiertas con los precios actuales del mercado. Estos nuevos precios determinan entonces los requisitos de margen.

ECN: Acrónimo de “Electronic Communications Network”. Operen directamente conectados al mercado donde market maker, bancos y grandes traders están operando ofreciendo los mejores precios bid/offer. No cobran spreads sino una pequeña comisión.

Sin Mesa de Operación (Non Dealing Desk): En términos generales se podría definir a los Non- Dealing Desk como la opción intermedia entre un Market Maker y un broker ECN.

NDD: Los NDD básicamente funcionan con plataformas similares (a veces la misma) de los Market Makers pero su spread es variable, en momentos de baja volatilidad es 1 pip menos que el Dealing Desk pero en momentos de alta volatilidad pueden llegar a estar 15 o 20 pips por encima de este, debido a que el objetivo de estos es estar un poco más cerca de las ECN, es decir, solamente ofrecer entrada al mercado interbancario sin interferir en los precios o la liquidez del mismo.

Un market maker es siempre una contrapartida de sus clientes. Se detectan por sus horquillas muy bajas y ausencia de comisiones. Estas sirven para crear un diferencial entre el precio del proveedor de liquidez y el precio aceptado por el cliente, pero como los creadores de mercado no se tienen que cubrir, no les interesa ganar 1 pip de diferencial en cada operación, sino ganar el total de la operación que pierde el cliente (en tanto que tiene la posición inversa). Si un cliente gana mucho dinero, el broker probablemente forzará el cliente a cerrar su cuenta aludiendo problemas técnicos penosos.

Si lo que se busca son precios transparentes y horquillas estrechas, se puede buscar entre las ECN o brokers que tengan sus propias ECNs (Interactice Broker y MB Trading ). A cambio de una horquilla baja, el broker puede aplicar comisiones. (LavaFX o Currenex para profesionales, Interactive Brokers y MBTrading para particulares).

Si se buscan precios transparentes y servicios añadidos, los brokers NDD son una buena opción. Pueden tener horquillas variables según las que sus proveedores de liquidez establezcan en cada momento del mercado (FXCM y GFT en opción de Non- Dealing Desk, Dukascopy.)

Si lo que se busca son garantías tales como una ejecución sin slipage y ejecución garantizada de los stops en momentos punta, un creador de mercado es la opción indicada. No obstante, hay que tener en cuenta que estos brokers pueden modificar las posiciones de sus clientes e incluso corregirlas a posteriori para encajar sus cuentas (hay softwares con complejos algoritmos que facilitan esta labor).

La cuenta de ensayo o cuenta DEMO, es una plataforma en la cual usted podrá practicar o ensayar con un dinero virtual de prueba, evitando que usted practique con su dinero real y tenga pérdidas innecesarias.

Su cuenta Demo de Forex le permite tener acceso directo al mercado FOREX en vivo y a sus gráficas en tiempo real.

Es gratis, sin obligación. Usted recibirá gráficos gratis, noticias del FOREX, análisis técnico y  podrá observar los Precios del FOREX en tiempo real. Seguir leyendo

Les cuento de manera facil qué es un leasing o arrendamiento financiero?

El Leasing o arrendamiento financiero, es una actividad conocida desde hace muchos años en Colombia y en varios países del mundo. A través de este producto financiero, los diferentes sectores económicos pudieron adelantar los procesos de modernización, con la incorporación de tecnologías y maquinarias fundamentales para elevar los índices de productividad que garantizaran la mayor competitividad que trajo la liberación de los mercados. Seguir leyendo

Una divisa es una Unidad monetaria o dinero extranjero que tienen los bancos de un país. Así, una libra esterlina es dinero en el Reino Unido, pero se considera como una divisa en Estados Unidos. Un depósito de 1.000 dólares en un banco estadounidense perteneciente a una empresa francesa constituye una cantidad de divisas a favor de Francia.

La existencia de divisas se debe a que los diferentes países utilizan distintas unidades monetarias que sólo son de curso legal dentro de su propio territorio, careciendo de valor en otros países. Seguir leyendo