El Broker actúa como intermediario entre Compradores y Vendedores de negocios.
La mejor manera de entender la función de un Broker es comparándolo con los Corredores de Bienes Raíces. El trabajo de un Corredor de Bienes Raíces es encontrar a Vendedores de casas y relacionarlos con Compradores potenciales. En el evento de que se logre la venta se ganan una comisión.
El Broker en los Mercados Financieros hace exactamente lo mismo, buscan personas que quieran invertir su dinero, y las orienta sobre las posibles inversiones y rentabilidad que pueda tener cada persona.
En el caso del Mercado Forex, el broker, estará intermediando entre las personas que quieran vender divisas y las personas que quieran comprarlas.
¿Cómo saber si el broker que elijo está regulado?, y ¿Quién lo regula?
No todos los países regulan de la misma manera, por eso, cuando quieras elegir un broker extranjero es importante que antes te asegures de que está en un país en donde sus actividades están controladas por una agencia reguladora.
También es importante saber si el broker está regulado en un paraíso fiscal porque estos suelen ser más liberales con los requisitos de registro.
Los países que tienen agencias reguladoras especializadas son:
- Reino Unido
- Zona Euro
- Estados Unidos
- Japón
- Suiza
- Australia
Todos los traders tienen que saber cuál es el status regulador de su broker y conocer las normas que gobiernan la actividad Forex en el lugar donde el broker lleva a cabo su negocio.
Plataforma de trading: Casi todos los brokers ofrecen cuentas demo gratuitas de práctica con las que podrás probar tus técnicas y tu plataforma de trading. Usar la plataforma adecuada es un factor esencial ya que debe resultarte fácil de usar y contar con las suficientes herramientas que requiera tu metodología de trading (trading stops, one click dealing, plataforma para PDA, etc).
Otro factor importante es la rapidez y agilidad de ejecución de las órdenes, sobre todo en momentos de movimientos rápidos.
Credenciales: Existen organismos oficiales tanto a nivel nacional como internacional que regulan el funcionamiento de los brokers. Esto no quiere decir que haya una garantía de un 100% pero te ayuda a identificar un buen broker, pues este siempre va a estar regulado por alguna entidad.
Spreads: Que spread cobrar? Es fijo o variable? Qué slippage es de esperar tanto en movimientos normales como en movimientos rápidos del mercado? La inmensa mayoría de los brokers tienen spread realmente bajos, pero no deja de ser un factor a tener en cuenta.
¿Cuánto voy a invertir? Esta es otra pregunta que tenemos que hacernos a la hora de elegir un buen broker. A más inversión más opciones tendrás ya que cada broker tiene un mínimo de inversión y la mayoría tiene varios tipos de cuentas en función de la cantidad invertida. De todas formas no es lo más importante a la hora de la elección.
Tipos de broker: Market Maker, ECN, Non-dealing Desk, NDD.
Market to Maker: (Mercado a mercado) Proceso de revalorización de todas las posiciones abiertas con los precios actuales del mercado. Estos nuevos precios determinan entonces los requisitos de margen.
ECN: Acrónimo de “Electronic Communications Network”. Operen directamente conectados al mercado donde market maker, bancos y grandes traders están operando ofreciendo los mejores precios bid/offer. No cobran spreads sino una pequeña comisión.
Sin Mesa de Operación (Non Dealing Desk): En términos generales se podría definir a los Non- Dealing Desk como la opción intermedia entre un Market Maker y un broker ECN.
NDD: Los NDD básicamente funcionan con plataformas similares (a veces la misma) de los Market Makers pero su spread es variable, en momentos de baja volatilidad es 1 pip menos que el Dealing Desk pero en momentos de alta volatilidad pueden llegar a estar 15 o 20 pips por encima de este, debido a que el objetivo de estos es estar un poco más cerca de las ECN, es decir, solamente ofrecer entrada al mercado interbancario sin interferir en los precios o la liquidez del mismo.
Un market maker es siempre una contrapartida de sus clientes. Se detectan por sus horquillas muy bajas y ausencia de comisiones. Estas sirven para crear un diferencial entre el precio del proveedor de liquidez y el precio aceptado por el cliente, pero como los creadores de mercado no se tienen que cubrir, no les interesa ganar 1 pip de diferencial en cada operación, sino ganar el total de la operación que pierde el cliente (en tanto que tiene la posición inversa). Si un cliente gana mucho dinero, el broker probablemente forzará el cliente a cerrar su cuenta aludiendo problemas técnicos penosos.
Si lo que se busca son precios transparentes y horquillas estrechas, se puede buscar entre las ECN o brokers que tengan sus propias ECNs (Interactice Broker y MB Trading ). A cambio de una horquilla baja, el broker puede aplicar comisiones. (LavaFX o Currenex para profesionales, Interactive Brokers y MBTrading para particulares).
Si se buscan precios transparentes y servicios añadidos, los brokers NDD son una buena opción. Pueden tener horquillas variables según las que sus proveedores de liquidez establezcan en cada momento del mercado (FXCM y GFT en opción de Non- Dealing Desk, Dukascopy.)
Si lo que se busca son garantías tales como una ejecución sin slipage y ejecución garantizada de los stops en momentos punta, un creador de mercado es la opción indicada. No obstante, hay que tener en cuenta que estos brokers pueden modificar las posiciones de sus clientes e incluso corregirlas a posteriori para encajar sus cuentas (hay softwares con complejos algoritmos que facilitan esta labor).